證券期貨資格測驗考試指南

四項測驗 · 科目與及格標準 · 考照順序 · 登錄程序

1. 四項測驗是什麼

證券與期貨相關業務人員資格測驗由財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會（證基會，SFI）辦理，受金融監督管理委員會證券期貨局監理。四項測驗全部是四選一單選題，沒有申論題。

2. 期業的及格標準最嚴

普業、高業與投信投顧採「每科 50 分」及格；期業則要求任一科都不得低於 60 分。這個差異常被忽略——期業不能當成跟普業同一難度看待，也不能靠單科成績拉抬另一科，兩科都必須紮實。

3. 科目重疊：不必重複準備

四項測驗的科目高度重疊，依科目準備就能跨測驗共用：

• 證券交易相關法規與實務 —— 同時是普業、高業、投信投顧的科目
• 證券投資與財務分析 —— 同時是普業與投信投顧的科目
• 投資學與財務分析（高業） —— 是前者拆開加深的版本
• 期貨交易法規與期貨交易理論與實務 —— 期業獨有，與其他三項不重疊

實務上的意義：考完普業再考投信投顧時，三科裡有兩科是同一批內容，只需補做「投信投顧相關法規」。

4. 建議的考照順序

1. 普業 —— 科目最少、門檻最低，先取得執業資格。
2. 投信投顧 —— 與普業重疊兩科，接著考邊際成本最低。
3. 高業 —— 投資學與財務分析是普業科目的加深版，普業底子還在時考最省力。
4. 期業 —— 科目完全不重疊且及格門檻最高，單獨排一段時間準備。

若一開始就確定要做期貨經紀，順序反過來、直接從期業開始也合理——重點是不要把期業夾在其他三項中間隨手考。

5. 計算題比重

投資學與財務分析約六到七成是計算題，涵蓋 CAPM、股利折現、債券存續期間、賣權買權平價、夏普指數、財務比率、杜邦分析、營運與財務槓桿、損益兩平等。期貨交易理論與實務約五成半為計算題，涵蓋保證金、避險比率、價差、期貨定價與選擇權評價。法規科目則以條文記憶與適用為主。

6. 報名、重考與登錄

• 報名：四項均採線上報名。考期、報名時程與費用以證基會官方公告為準。
• 應試方式：多採電腦應試，部分場次採紙筆，依報名時的公告。
• 重考：不合格可重新報名，無次數限制，須重新繳費並重新選擇考期。
• 登錄：通過後取得資格，須由聘僱的證券商、期貨商或投信投顧事業向主管機關辦理登錄，方可正式執行業務。登錄程序與期限以主管機關公告為準。

四項測驗，一個題庫

1,500 題原創中英雙語題，依科目編寫、跨測驗共用；法規題附法條依據，計算題附完整步驟並經程式重算驗證。