證券商高級業務員高業

誰需要這張證照？

要辦理較廣業務範圍、或在證券商內往上發展的人員。高業把普業的「證券投資與財務分析」拆成「投資學」與「財務分析」兩科獨立加深，計算題比重明顯提高。

測驗格式

• 3 科共 150 題，全部為四選一單選題
• 每科 50 分及格
• 科目：投資學、財務分析、證券交易相關法規與實務

報名方式、考期與費用以證基會官方公告為準。

要注意的地方

投資學與財務分析約六到七成是計算題。普業底子還在時接著考高業最省力，隔太久再考等於重學。

投資學

• 股利折現模型：零成長與固定成長（Gordon）
• SML 與要求報酬率、beta 之估計與意義
• 分散化效果與投資組合建構
• 績效指標：Sharpe、Treynor、Jensen α
• 選擇權報酬圖、內含價值與時間價值
• Macaulay 存續期間與修正存續期間
• 本益比與股價淨值比
• 期貨定價與避險

財務分析

• ROE 三因子分解（淨利率 × 總資產週轉 × 權益乘數）
• ROA 與 ROE
• 毛利率、營業利益率、淨利率
• 負債比率與權益乘數
• 流動比率與速動比率
• 應收帳款週轉率與收現天數
• 營運槓桿、財務槓桿與總槓桿（DTL）
• 損益兩平點與目標利潤
• 現金流量表間接法調整

證券交易相關法規與實務

• 與普業同一科目：證券交易法適用範圍、募集發行、承銷、私募
• 公開收購與強制公開收購
• 操縱市場行為之禁止（§155）
• 融資融券之條件與整戶額度
• 最低資本額、營業保證金與財務業務規範

建議備試方法

• 法規科目先建立條文架構，再逐條記憶要件與數字（資本額、期限、比率）。
• 計算科目按題型分組練習，同一公式連做十題比零散做五十題有效。
• 用模擬測驗檢驗作答節奏，確認每一科都穩過門檻，而不是總分過關。
• 建立錯題本，法規題記法條依據，計算題記卡在哪一步。

免費試做題目

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