港試通: 證券牌照 · 學習筆記 · 卷 8

SFC 卷 8「證券」

卷 8 介紹證券產品種類、交易機制、結算交收、上市規則重點。

1. 證券的主要類別

普通股、優先股、認股權證、衍生權證、牛熊證、交易所買賣基金 (ETF)、房地產投資信託 (REITs)、債務證券。

投票權、股息權、剩餘資產分配權；上市規則要求公眾持股量至少 25%（一般情況）。

認股權證由發行公司發行，行使時公司發行新股；衍生權證由第三方發行，現金結算或實物交收。

槓桿產品設有強制回收機制；達到回收價即被收回，餘額視乎 N 類或 R 類處理。

ETF 跟蹤指數或商品，提供即時分散投資；REITs 須將至少 90% 淨收益分派予單位持有人。

證券於 T 日成交後於 T+2 結算；中央結算系統 (CCASS) 管理結算。

除淨日 (Ex-dividend Date) 後購入股票者無權獲取該次股息；股權登記日 (Record Date) 確定派息對象。

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