港試通: 證券牌照 · 學習筆記 · 卷 10

SFC 卷 10「信貸評級服務」

卷十聚焦信貸評級服務的實務：評級方法、評級程序、利益衝突管理與資料處理。

Credit Rating Services · 40 題 / 60 分鐘 · 合格 70%

1. 信貸評級的功能

評級是對受評主體或債務工具信用風險的意見，並非投資建議，也不保證還款。這個定位差異是命題常設的陷阱。

投資級與投機級的分界、長期與短期評級尺度的對應，以及展望與觀察名單的意義。

方法須公開、一致適用並定期檢討；重大變更須公布並說明對現有評級的影響。

從資料收集、分析員建議、評級委員會表決到發布與通知受評機構，各環節的職責分工與紀錄要求。

發行人付費模式的固有衝突、分析員薪酬不得與評級結果或業務量掛鈎、附屬業務與評級業務須分隔。

分析員不得參與費用商討，並須依規定輪換，以避免與受評機構關係過密。

評級工作接觸大量內幕消息，須設保密制度與資訊隔離牆，並防範在公布前洩漏。

已發布的評級須持續監察並適時更新；撤銷評級亦須依既定程序並向市場說明。

本筆記按 HKSI Institute 公布的卷別範疇整理，屬概念層級摘要，用作建立框架與考前快速複習。具體條文、數字門檻與分題比重請以 HKSI Institute 最新官方學習資料及證監會原文為準。

本應用為獨立學習工具，與證券及期貨事務監察委員會（SFC）及香港證券及投資學會（HKSI Institute）無關，亦未獲其認可。