港試通: 證券牌照 · 學習筆記 · 卷 12

SFC 卷 12「資產管理」

卷十二聚焦資產管理業務實務：基金類型、投資策略、運作與分銷、績效與收費。

Asset Management · 40 題 / 60 分鐘 · 合格 70%

1. 香港基金管理行業

須掌握行業參與者的分工：基金經理、受託人／存管人、行政管理人、分銷商與投資者各自的角色與責任。

單位信託與互惠基金的法律結構差異、開放式與封閉式的申贖機制、對沖基金與私募基金的特性。

ETF 的實物與現金申購贖回機制、參與證券商角色、追蹤誤差與折溢價的成因。

主動與被動管理的分別、基準指數的選取，以及策略與投資授權範圍必須一致的要求。

投資授權界定可投資資產、集中度上限與槓桿限制；超越授權即屬違規，即使結果有利。

資產淨值的計算基礎、定價時點、公平估值程序，以及定價錯誤的更正與補償安排。

管理費、表現費（含高水位條款）、認購贖回費與持續收費的計算方式與披露要求。

須理解與基準比較的意義、風險調整後回報的概念，以及績效呈報不得誤導的要求。

本筆記按 HKSI Institute 公布的卷別範疇整理，屬概念層級摘要，用作建立框架與考前快速複習。具體條文、數字門檻與分題比重請以 HKSI Institute 最新官方學習資料及證監會原文為準。

本應用為獨立學習工具，與證券及期貨事務監察委員會（SFC）及香港證券及投資學會（HKSI Institute）無關，亦未獲其認可。