港試通: 證券牌照 · 學習筆記 · 卷 5
SFC 卷 5「企業融資業規例」
卷五聚焦企業融資的規管：上市制度、發行人與保薦人責任、公司條例與紀律處分程序。
1. 企業管治
董事的受信責任、董事會組成、獨立非執行董事與審核委員會的角色，是企業融資監管的起點。
2. 相關法例
《證券及期貨條例》、《公司條例》、《公司（清盤及雜項條文）條例》共同規範招股與上市行為，須分清各自的適用範圍。
3. 相關規例與《上市規則》
《上市規則》非成文法但具合約效力，涵蓋上市資格、持續責任、關連交易與須予公布的交易。
4. 香港首次公開招股市場特性
主板與 GEM 的定位差異、不同上市途徑（新上市、介紹形式、第二上市）及其適用條件，是本卷的實務基礎。
5. 聯交所的角色與責任
聯交所負責審批上市申請與監察持續合規；證監會則透過《證券及期貨（在證券市場上市）規則》保留雙重存檔下的權力。
6. 發行人的角色與責任
發行人須確保招股文件無失實陳述、按時披露內幕消息、遵守關連交易與股權變動的申報規定。
7. 公司條例
招股章程的內容規定、發出與登記要求，以及失實陳述的民事與刑事責任，是命題重點。
8. 紀律處分程序
須掌握聯交所與證監會各自的紀律程序、可施加的制裁種類，以及上訴與覆核途徑。
資料來源與使用方式
本筆記按 HKSI Institute 公布的卷別範疇整理，屬概念層級摘要，用作建立框架與考前快速複習。具體條文、數字門檻與分題比重請以 HKSI Institute 最新官方學習資料及證監會原文為準。
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本應用為獨立學習工具，與證券及期貨事務監察委員會（SFC）及香港證券及投資學會（HKSI Institute）無關，亦未獲其認可。
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