Paper 1：證券及期貨從業員基本法規

本卷涵蓋什麼？

本卷屬於法規卷——SFC《勝任能力的指引》所稱的「本地監管框架卷」（Local Regulatory Framework Paper，LRP），聚焦香港的監管條文、發牌制度與合規責任。

題數	60 題（多項選擇題）
時限	90 分鐘
合格分數	70%
應考方式	電腦化考試（CBE），提供英文及繁體中文試卷

核心考點

• 三級銀行制度 · HK Three-Tier Banking System
• 金管局的職責及功能 · HKMA Roles and Functions
• 證監會的職責及執法 · SFC Roles, Functions and Enforcement
• 保監局及積金局的職責 · Insurance Authority and MPFA Roles
• 港交所市場架構及跨監管機構合作 · HKEX Market Structure and Inter-Regulator Cooperation

以上為本卷主要範疇摘錄，具體章節結構與分題比重以 HKSI Institute 最新官方學習資料為準。

哪些人需要考這卷？

以下受規管活動的持牌代表須通過本卷：

• RA 1：證券交易（本地監管框架卷）
• RA 2：期貨合約交易（本地監管框架卷）
• RA 4：就證券提供意見（本地監管框架卷）
• RA 5：就期貨合約提供意見（本地監管框架卷）
• RA 6：就機構融資提供意見（本地監管框架卷）
• RA 8：提供證券保證金融資（本地監管框架卷）
• RA 9：提供資產管理（本地監管框架卷）
• RA 10：提供信貸評級服務（本地監管框架卷）
• RA 11：場外衍生工具交易／顧問（本地監管框架卷）——待新發牌制度生效
• RA 12：為場外衍生工具交易提供客戶結算服務（本地監管框架卷）——待新發牌制度生效
• RA 13：為相關集體投資計劃提供存管服務（本地監管框架卷）

完整 RA 對應表與豁免規則見 SFC LE 完整攻略。

備試建議

法規卷的得分關鍵在於對條文用語、定義與例外情況的精準理解。建議先掃讀 HKSI Institute 學習資料的章節大綱建立分類框架，再用練習題反覆驗證條文細節的記憶。與本卷對應的實務卷概念互相補完，建議對照學習。

本卷為 60 題 / 90 分鐘，平均每題約 90 秒，建議以限時模擬試訓練作答節奏。