Paper 11：企業融資

本卷涵蓋什麼？

本卷屬於實務卷——SFC 所稱的「認可業界資格」（Recognised Industry Qualification，RIQ），聚焦業務知識、產品結構與實務操作。

題數	40 題（多項選擇題）
時限	90 分鐘
合格分數	70%
應考方式	電腦化考試（CBE），提供英文及繁體中文試卷

核心考點

• 保薦人、財務顧問及承銷商角色 · Role of sponsors, financial advisers and underwriters
• 受規管活動第6類發牌規定 · Licensing requirements for RA Type 6
• 監管機構及自律機構分工 · Regulators and self-regulatory bodies
• GEM 上市規定 · GEM listing requirements
• 招股章程內容及責任 · Prospectus content and liability
• 上市方法：IPO、介紹形式、配售 · Methods of listing: IPO, introduction, placing
• 上市後集資：配售、供股、公開發售 · Post-listing fundraising: placings, rights issues, open offers
• 強制性全面要約及觸發點 · Mandatory general offer and trigger thresholds

以上為本卷主要範疇摘錄，具體章節結構與分題比重以 HKSI Institute 最新官方學習資料為準。

哪些人需要考這卷？

以下受規管活動的持牌代表須通過本卷：

• RA 6：就機構融資提供意見（認可業界資格）

完整 RA 對應表與豁免規則見 SFC LE 完整攻略。

備試建議

實務卷考的是業務運作流程與情境判斷，死背條文效果有限。建議把每個產品／流程畫成一條時間線（誰在什麼時點做什麼、負什麼責任），再用練習題檢驗自己能否在情境題中快速定位角色與義務。

本卷為 40 題 / 90 分鐘，平均每題約 135 秒，建議以限時模擬試訓練作答節奏。