Paper 12：資產管理

本卷涵蓋什麼？

本卷屬於實務卷——SFC 所稱的「認可業界資格」（Recognised Industry Qualification，RIQ），聚焦業務知識、產品結構與實務操作。

題數	40 題（多項選擇題）
時限	60 分鐘
合格分數	70%
應考方式	電腦化考試（CBE），提供英文及繁體中文試卷

核心考點

• 受規管活動第9類發牌規定 · Licensing requirements for RA Type 9
• 基金經理操守準則：一般原則 · Fund Manager Code of Conduct: general principles
• 監管機構及合規責任 · Regulators and compliance obligations
• 交易所買賣基金（ETF）及上市基金 · Exchange-traded funds (ETFs) and listed funds
• 房地產投資信託基金（REIT） · Real estate investment trusts (REITs)
• 對沖基金及另類投資基金 · Hedge funds and alternative investment funds
• 強積金與職業退休計劃 · MPF and Occupational Retirement Schemes
• 資產配置與風險管理 · Asset allocation and risk management

以上為本卷主要範疇摘錄，具體章節結構與分題比重以 HKSI Institute 最新官方學習資料為準。

哪些人需要考這卷？

以下受規管活動的持牌代表須通過本卷：

• RA 9：提供資產管理（認可業界資格）

完整 RA 對應表與豁免規則見 SFC LE 完整攻略。

備試建議

實務卷考的是業務運作流程與情境判斷，死背條文效果有限。建議把每個產品／流程畫成一條時間線（誰在什麼時點做什麼、負什麼責任），再用練習題檢驗自己能否在情境題中快速定位角色與義務。

本卷為 40 題 / 60 分鐘，平均每題約 90 秒，建議以限時模擬試訓練作答節奏。