Paper 5：期貨及期權業規例

本卷涵蓋什麼？

Paper 5《期貨及期權業規例》（Regulation of Futures and Options）屬於 HKSI Licensing Examination 的法規卷（Regulation Paper），聚焦相關業務範疇的監管條文、合規責任與《操守準則》落地要求。

核心考點

• 期貨及期權合約交易的監管要求
• 保證金、按金與每日結算機制
• 場內與場外衍生工具的不同合規處理
• 客戶風險披露與適合性要求
• 持倉限額與報告義務

以上為常見重點摘錄，具體章節結構與分題比重以 HKSI Institute 最新官方學習資料為準。

哪些人需要考這卷？

從事 RA 2（期貨合約交易）的持牌人通常需要 Paper 5。

SFC 規管活動（RA 1–10）的完整考卷組合、相關專業資歷豁免規則與各 RA 的詳細對應，請參閱 HKSI Institute 官方 LE 頁面。

備試建議

法規卷的得分關鍵在於對條文用語、定義與例外情況的精準理解。建議先掃讀 HKSI Institute 的學習資料章節大綱，建立分類框架，再透過練習題反覆驗證自己對條文細節的記憶。Paper 5 與相應實務卷的概念互相補完，建議兩卷之間留意對照學習。

準備時建議以官方學習資料為主軸，輔以多卷反覆練習題訓練，掌握各題型的標準作答邏輯。