Paper 3：證券保證金融資業規例

本卷涵蓋什麼？

Paper 3《證券保證金融資業規例》（Regulation of Securities Margin Financing）屬於 HKSI Licensing Examination 的法規卷（Regulation Paper），聚焦相關業務範疇的監管條文、合規責任與《操守準則》落地要求。

核心考點

• 證券保證金融資（margin financing）業務的監管框架
• 保證金比率、追繳保證金與強制平倉規則
• 抵押證券的處理與重新抵押限制
• 風險披露及客戶適合性要求
• 資本充足與內部風險管理規定

以上為常見重點摘錄，具體章節結構與分題比重以 HKSI Institute 最新官方學習資料為準。

哪些人需要考這卷？

從事 RA 8（提供證券保證金融資）的持牌人通常需要 Paper 3。

SFC 規管活動（RA 1–10）的完整考卷組合、相關專業資歷豁免規則與各 RA 的詳細對應，請參閱 HKSI Institute 官方 LE 頁面。

備試建議

法規卷的得分關鍵在於對條文用語、定義與例外情況的精準理解。建議先掃讀 HKSI Institute 的學習資料章節大綱，建立分類框架，再透過練習題反覆驗證自己對條文細節的記憶。Paper 3 與相應實務卷的概念互相補完，建議兩卷之間留意對照學習。

準備時建議以官方學習資料為主軸，輔以多卷反覆練習題訓練，掌握各題型的標準作答邏輯。